Hoạt động cà phê có thật — nhưng phải được tách khỏi hoạt động nhận tiền GCM.
Công ty Cổ phần Fun Coffee Việt Nam được thành lập ngày 23/04/2025, mã số thuế 1702314457, tại Ven 105, Đường Venice, Sun Premier Village Primavera, Phú Quốc. Hồ sơ doanh nghiệp công khai ghi Trần Thế Ngọc là người đại diện theo pháp luật.
Các sản phẩm cà phê và hoạt động thương hiệu xuất hiện công khai tại Việt Nam. Việc một doanh nghiệp có đăng ký và bán sản phẩm thật không tự động chứng minh rằng chương trình đầu tư đi kèm đã được cấp phép, có nguồn lợi nhuận độc lập hay bảo đảm khả năng hoàn trả.
Hồ sơ doanh nghiệp — MST 1702314457Danh tính người sở hữu cuối cùng vẫn là khoảng trống trọng yếu.
Website Fun Coffee kể rằng từ năm 2019, một nhóm lãnh đạo doanh nghiệp quốc tế trong các lĩnh vực tài chính, năng lượng, công nghệ, hàng tiêu dùng và văn hóa đã tập hợp thành một nhóm đầu tư. Website không công bố danh sách những người sáng lập này.
Nhân vật nổi bật nhất trong truyền thông mà KOLcheck xác minh được là Lý Kiến Đạt, được giới thiệu là người phụ trách thị trường toàn cầu và đại diện thương hiệu tại Fun Coffee Running 2025. Hiện chưa có bằng chứng công khai đủ để xác định Lý Kiến Đạt hoặc Trần Thế Ngọc là người sáng lập hay chủ sở hữu cuối cùng của toàn hệ thống.
Hai phiên bản ngôn ngữ đưa ra quy mô chênh nhau mười lần.
Website tiếng Anh tuyên bố Fun Coffee quản lý hơn 1 tỷ USD, có hơn 5.000 thành viên, hơn 100 chuyên gia đầu tư và hơn 50 chuyên gia đánh giá rủi ro. Phiên bản tiếng Việt của chính website lại ghi số quỹ được quản lý vượt 10 tỷ USD.
Chênh lệch 10× trong tuyên bố của cùng một thương hiệu
KOLcheck chưa tìm thấy báo cáo tài chính kiểm toán, đơn vị lưu ký, danh mục quỹ hoặc tài liệu độc lập chứng minh một trong hai con số. Đây là tuyên bố của Fun Coffee, không phải quy mô tài sản đã được xác minh độc lập.
Tiền được chuyển bằng USDT; lợi nhuận và hoa hồng tuyển người được hiển thị trong ứng dụng.
GCM được giới thiệu là chương trình dùng vốn thành viên để tài trợ nghiên cứu, sản xuất và kinh doanh thiết bị hoặc công nghệ. Cảnh sát Singapore xác nhận quy trình thực tế gồm tải ứng dụng Fun Coffee, chuyển USDT tới địa chỉ ví do ứng dụng cung cấp và lựa chọn gói đầu tư.
Theo cảnh sát Hong Kong và phân tích của BlockSec, các gói từng quảng bá lợi suất năm khoảng 197%–278%. Hệ thống còn dùng hoa hồng giới thiệu và phần thưởng đăng nhập. Một số người ban đầu rút được khoản nhỏ, làm tăng niềm tin và quy mô đầu tư tiếp theo.
Sự kiện, thể thao và văn phòng địa phương tạo ra lớp tin cậy ngoài ứng dụng.
Fun Coffee đầu tư vào hoạt động cộng đồng, sự kiện thể thao, văn phòng trưng bày và mạng lưới thành viên. Tháng 10/2025, Fun Coffee Running 2025 tại Hà Nội quy tụ gần 600 người; Lý Kiến Đạt xuất hiện với tư cách đại diện thương hiệu.
Tài liệu công khai cũng nêu Hoàng Minh Hiền là trưởng nhóm trong một hoạt động hỗ trợ tại Hội An, còn Nguyễn Thị Phượng (Thanh Phượng) triển khai văn phòng giới thiệu sản phẩm tại khu vực Hải Dương. Những hoạt động thương hiệu này không tự động chứng minh từng cá nhân trực tiếp huy động vốn GCM; vai trò đầu tư phải được xác minh riêng.
Tiền Phong — Fun Coffee Running 2025Cảnh báo công khai xuất hiện hơn hai tháng trước ngày 20/07.
Công an tỉnh Khánh Hòa cảnh báo mức lợi nhuận 10%–30%/tháng và cơ chế hoa hồng hệ thống, thưởng doanh số nhóm.
SFC Hong Kong đưa Fun Coffee GCM Projects vào danh sách sản phẩm đầu tư đáng ngờ; ghi Fun Coffee tại Hong Kong / Việt Nam là bên vận hành và quảng bá.
Ứng dụng ngừng hoạt động; người tham gia không thể rút vốn và lợi nhuận.
Ít nhất tám người bị bắt trong chiến dịch phối hợp tại Hong Kong và Macau.
Đầu tháng 8/2026, cảnh sát Hong Kong và Macau bắt tám người trong cuộc điều tra. Những người bị bắt tại Hong Kong được mô tả gồm giám đốc, cổ đông, thư ký công ty và thành viên chủ chốt tham gia quảng bá hoặc tuyển nhà đầu tư. Vụ việc vẫn đang được điều tra.
Đến ngày 19/08, cảnh sát Hong Kong đã nhận 286 đơn trình báo với tổng thiệt hại được báo cáo khoảng 118 triệu HKD. Tại Singapore, cảnh sát bắt một phụ nữ 49 tuổi ngày 06/08 vì nghi tích cực quảng bá và tuyển người vào chương trình.
Việc bắt giữ và điều tra không đồng nghĩa với bản án. Trách nhiệm của từng cá nhân phải được xác định qua hồ sơ chứng cứ và quy trình tư pháp.
Blockchain cho thấy cấu trúc dòng tiền, nhưng chưa cho biết danh tính người hưởng lợi cuối cùng.
Ngày 28/08/2026, BlockSec công bố kết quả truy vết bắt đầu từ giao dịch của một nạn nhân. Công ty xác định mạng lưới 99 địa chỉ TRON đã nhận tổng cộng 72.829.035 USDT từ bên ngoài.
Một phần tiền quay lại các địa chỉ liên quan người tham gia, phù hợp với việc một số người ban đầu nhận được khoản chi trả. BlockSec xác định ít nhất 27.439.208 USDT đi theo các nhánh không quay trở lại mạng lưới chi trả.
Đây là phân tích on-chain của BlockSec, không phải kết luận tư pháp về quyền sở hữu hoặc ý định của người kiểm soát ví. Việc xác định người hưởng lợi cần dữ liệu KYC từ sàn giao dịch và hồ sơ điều tra.
Pháp nhân thật và sản phẩm thật không xác minh được nguồn lợi nhuận đầu tư.
Các dữ kiện đã được xác minh cho thấy Fun Coffee có pháp nhân và hoạt động thương hiệu tại Việt Nam; GCM nhận USDT, quảng bá lợi suất rất cao và dùng cơ chế thưởng tuyển người; cảnh báo quản lý xuất hiện trước khi ứng dụng ngừng hoạt động; sau đó nhiều cơ quan cảnh sát mở điều tra; và 72,8 triệu USDT đã được truy vết qua mạng lưới liên quan.
Câu hỏi lớn nhất không còn là tiền đã đi qua đâu, mà là ai kiểm soát các ví trung tâm, ai hưởng lợi cuối cùng và pháp nhân cùng mạng lưới từng quốc gia chịu trách nhiệm đến đâu.
- Ai thực sự thành lập và kiểm soát hệ thống Fun Coffee từ năm 2019?
- Ai kiểm soát các ví tập trung nhận và phân phối USDT?
- Ai là người hưởng lợi cuối cùng từ hơn 27 triệu USDT không quay lại mạng lưới chi trả?
- Vai trò chính xác của pháp nhân Việt Nam, đội ngũ thị trường quốc tế và mạng lưới tuyển người tại từng quốc gia là gì?
Công bố biên tập
Hồ sơ này phân biệt dữ liệu đăng ký doanh nghiệp, tuyên bố của Fun Coffee, cảnh báo quản lý, thông tin điều tra và phân tích blockchain. Nội dung không đưa ra kết luận về trách nhiệm dân sự hoặc hình sự của bất kỳ cá nhân nào khi chưa có phán quyết có hiệu lực. KOLcheck mời các cá nhân và tổ chức được nêu cung cấp tài liệu sửa đổi hoặc thực hiện quyền phản hồi.